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　　国泰基金也表示，影响今日市场的主要因素如下：一是中东地缘风险急剧恶化、全球风偏大幅下行，A股亦受拖累。二是油价波动加剧，全球通胀预期升温，政策宽松预期扭转。三是美伊冲突爆发之后，持续时间显著长于市场主流预期，油价出现大幅度波动，尽管发达国家普遍在采取平稳油价的措施，但效果有限。近端油价平稳，远端油价正在试图消除贴水。这种油价环境下，全球的通胀预期升温，何况一些国家本就处于高通胀阶段，这使得政策宽松预期扭转，债券收益率上升，权益市场从估值角度受损。同时，由于市场的连续回落，一些绝对收益的参与者出现减仓，加速了这个过程。

　　中欧基金指出，美国总统特朗普向伊朗发出的48小时“最后通牒”即将到期，霍尔木兹海峡的全球能源生命线面临被切断的风险。特朗普此次说法较此前美方“逐步结束战争”的温和说辞发生180度转弯，标志着持续数月的红海危机正滑向更危险的美伊直接军事对抗。此外，此次危机的核心是地缘供应链的物理性中断风险，世界范围内的经济体既要承受能源成本飙升的输入型通胀，又要面对美联储因通胀压力而延缓降息带来的资本外流风险，“双重挤压”造成世界范围内从能源、金属再到主要国家货币及资本市场的广泛剧烈波动。

　　永赢基金表示，后续兼顾防御与成长机会。面对流动性扰动和风险偏好承压的宏观环境，市场配置思路趋向“HALO PLUS”策略。防御端（HALO）继续围绕高现金流、重资产、高行业门槛且与TMT关联度低的板块，如煤炭、公用事业、建筑等，以对冲宏观波动。进攻端（PLUS）则聚焦交易拥挤度仍低、对利率敏感性较弱的成长方向，如商业航天、电池、太空光伏等。同时，地缘冲突背景下的军工主题，以及受益于自主可控逻辑的板块亦受到关注。